ØKB3101 Styring av finansiell risiko

Kunnskaper

Studenten:

• Kan redegjøre for forskjellen mellom real- og finansaktiva.
• Kan redegjøre for ulike klasser av finansaktiva og deres egenskaper.
• Kan redegjøre for hvordan disse aktivaklassene blir handlet og hvordan handelen er organisert på noen av de største markedsplassene.
• Kan redegjøre for ulike typer av verdipapirfond og fordeler/ulemper ved ulike forvaltningsstrategier for disse.
• Kan redegjøre for hva som forstås med risikoaversjon og hvordan denne kan tas hensyn til ved såkalt nyttescore.
• Kan redegjøre for hva som forstås med en portefølje, diversifisering, systematisk risiko, effisiente/ikke-effisiente porteføljer, porteføljefronten og kapitalallokeringslinjen.
• Kan redegjøre for hvordan grad av risikoaversjon vil påvirke en investors valg av optimal portefølje.
• Kan redegjøre for enkle indeksmodeller.
• Kan redegjøre for kapitalverdimodellen (også zero-beta utvidelsen) og dens implikasjoner.
• Kan redegjøre for arbitrasjeprisingsteori og faktormodeller.
• Kan redegjøre for hypotesen om effisiente finansmarkeder og dens betydning for valg av investeringsstrategi.
• Kan redegjøre for hovedpunktene i "The behavioral critique" og også hovedprinsippene for teknisk analyse.
• Kan redegjøre for de viktigste empiriske funn mht modellene ovenfor.
• Kan redegjøre for de viktigste karakteriska ved en obligasjon; teoretisk verdi, ulike mål på avkastning, opsjonselement, kredittrisiko etc..
• Kan redegjøre for konstruksjon av rentekurven og ulike teorier om hvilken informasjon om markedets forventning om fremtidige renter som kan leses ut av denne.
• Kan redegjøre for prinsippene for styring av en obligasjonsportefølje; renterisiko, reinvesteringsrisiko, durasjon, immunisering etc..

Ferdigheter

Studenten:

• Kan utføre enkle scenarie analyser for risikable investeringer.
• Kan beregne forventet avkastning og standardavvik for risikable porteføljer.
• Kan løse regneoppgaver som illustrerer de teoretiske problemstillingene listet ovenfor.
• Kan utføre porteføljeoptimalisering i regneark, både med og uten forutsetning om short-handel.
• Kan utføre beregningene som kreves for en immuniseringsstrategi for obligasjonsporteføljer.
• Kan begrunne forslag til ulike investeringsstrategier.

Generell kompetanse

Studenten:

• Har en generell forståelse for den viktige avveiningen mellom risiko og avkastning.
• Har en generell skepsis til påstander om ekstraordinær avkastning.
• Har nok kunnskaper til å kunne stille kritiske spørsmål til ulike investeringsstrategier.
• Har nok kunnskaper til å kunne gjøre en etisk vurdering av disse.

Kunnskaper:

Studenten:

• Kan redegjøre for forskjellen mellom real- og finansaktiva.
• Kan redegjøre for ulike klasser av finansaktiva og deres egenskaper.
• Kan redegjøre for hvordan disse aktivaklassene blir handlet og hvordan handelen er organisert på noen av de største markedsplassene.
• Kan redegjøre for ulike typer av verdipapirfond og fordeler/ulemper ved ulike forvaltningsstrategier for disse.
• Kan redegjøre for hva som forstås med risikoaversjon og hvordan denne kan tas hensyn til ved såkalt nyttescore.
• Kan redegjøre for hva som forstås med en portefølje, diversifisering, systematisk risiko, effisiente/ikke-effisiente porteføljer, porteføljefronten og kapitalallokeringslinjen.
• Kan redegjøre for hvordan grad av risikoaversjon vil påvirke en investors valg av optimal portefølje.
• Kan redegjøre for enkle indeksmodeller.
• Kan redegjøre for kapitalverdimodellen (også zero-beta utvidelsen) og dens implikasjoner.
• Kan redegjøre for arbitrasjeprisingsteori og faktormodeller.
• Kan redegjøre for hypotesen om effisiente finansmarkeder og dens betydning for valg av investeringsstrategi.
• Kan redegjøre for hovedpunktene i "The behavioral critique" og også hovedprinsippene for teknisk analyse.
• Kan redegjøre for de viktigste empiriske funn mht modellene ovenfor.
• Kan redegjøre for de viktigste karakteriska ved en obligasjon; teoretisk verdi, ulike mål på avkastning, opsjonselement, kredittrisiko etc..
• Kan redegjøre for konstruksjon av rentekurven og ulike teorier om hvilken informasjon om markedets forventning om fremtidige renter som kan leses ut av denne.
• Kan redegjøre for prinsippene for styring av en obligasjonsportefølje; renterisiko, reinvesteringsrisiko, durasjon, immunisering etc..

Ferdigheter:

Studenten:

• Kan utføre enkle scenarie analyser for risikable investeringer.
• Kan beregne forventet avkastning og standardavvik for risikable porteføljer.
• Kan løse regneoppgaver som illustrerer de teoretiske problemstillingene listet ovenfor.
• Kan utføre porteføljeoptimalisering i regneark, både med og uten forutsetning om short-handel.
• Kan utføre beregningene som kreves for en immuniseringsstrategi for obligasjonsporteføljer.
• Kan begrunne forslag til ulike investeringsstrategier.

Generell kompetanse:

Studenten:

• Har en generell forståelse for den viktige avveiningen mellom risiko og avkastning.
• Har en generell skepsis til påstander om ekstraordinær avkastning.
• Har nok kunnskaper til å kunne stille kritiske spørsmål til ulike investeringsstrategier.
• Har nok kunnskaper til å kunne gjøre en etisk vurdering av disse.

Skriftlig skoleeksamen, 5 timer, 100%

Karakterskala A-F

-

Ja, spesifiseres i semesterplan ved semesterstart